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这个秋天有点冷 | 六成车企三季报利润下滑

2018年的秋天,中国的整车企业,感受到了车市的阵阵“凉意”。冬天真的提前来了!

文丨左茂轩

中汽协数据显示,2018年9月,中国汽车整体降幅高达11.55%。其中,中国汽车销量排行前十的车企,有8家企业同比负增长,5家企业跌幅超过10%。中国自主品牌汽车的市场占有率连续低于40%的市场红线。

车市的持续低迷,车企的经营业绩也相对惨淡。截至10月30,智库君统计15家车企发布的三季报发现,六成车企净利下滑。其中,长安汽车、比亚迪、江淮汽车、一汽夏利、一汽轿车、海马汽车、力帆股份、小康股份、江铃汽车等9家车企净利下滑明显,上汽集团、北汽股份、广汽集团、北汽蓝谷、金杯汽车、长城汽车等6家车企实现净利增长。

其中,净利润下滑最大的海马汽车,跌幅高达660.27%。两家车企净利润为亏损,亏损最高的一汽夏利,亏损10.03亿元。

值得注意的是,整体来看,第三季度大多数车企的盈利情况不及上半年。多家车企第三季度单季表现相当惨淡。第三季度单季度亏损最高的长安汽车,单季亏损高达4.46亿,长城汽车单季同比下滑了-47.8%。业绩不错的上汽和广汽在第三季度利润也相对收窄。

“四季度市场基数高,未来车企利润持续下行的风险仍然很大。”全国乘联会秘书长崔东树对智库君表示。

上汽、广汽、北汽表现抢眼

在如此惨淡的车市下,能够取得营收净利无论在前三季度还是第三季度都有所增长的只有上汽集团、广汽集团和北汽股份三家。

其中,上汽和广汽取得进步,是因为“自主合资”两条腿走路。北汽,则得益于北京奔驰。

上汽依然是中国最赚钱的车企,3个季度赚了276亿,保持着日赚1亿的节奏。

广汽集团今年的强势表现,其中一个大功臣的是广汽丰田和广汽三菱。前三季度,广丰累计销量42.18万辆,累计同比增长24.44%;广汽三菱销量累计10.76万辆,同比增长32%。

当然,自主也不错。广汽在财报中表示,集团营收的增长源于旗下自主品牌车型产品产销持续增长,自主研发实力不断提升,新产品推出加快且产品力增强。广汽乘用车-9月销量累计达到39.46万辆,同比增长4.88%。

长城、长安、比亚迪暗藏危机

长城前三季度营收净利都是增长的,但是第三季度堪忧,净利润惨遭腰斩。第三季度,长城汽车营业总收入达到179.66亿元,同比下降18.97%,归属于母公司所有者的净利润为2.31亿元,下降47.8%。

整体车市不好,长城的销量也持续低迷。7、8、9月长城的销量同比分别下滑了21.33%、12.99%和15.01%。SUV市场遭遇的低谷,对长城来说无疑更是雪上加霜。

今年前三季度,长安汽车的营业收入为498.5亿元,略有下降;但是净利润出现跳水大跌,1-9月的净利润为11.6亿元,同比降幅约为80%。特别是在第三季度,单季度亏损4.46亿,这是有史以来长安汽车最糟糕的业绩。

长安方面表示,利润下滑主要原因是来源于合营企业的投资收益减少。长安福特今年前9个月销量为30.8万辆,较去年同期的57.3万辆下滑近一半。

自主和合资都销量不振,长安面临的困难很大。而如果四季度继续低迷,亏损或许还会持续。

比亚迪方面,因为受到补贴影响,今年上半年遭到了不少影响,前三季度比亚迪净利润下滑了45.3%,不过较中报下滑幅度有所收窄。前三季度,比亚迪净利润15.27亿,其中第三季度就贡献了10.5亿,回暖的迹象相对明显。比亚迪预计,集团新能源汽车业务继续维持强劲增长,带动集团盈利快速恢复。

一汽夏利、海马成亏损大户

尽管各家车企下滑幅度原因各不相同,但整体来看,利润下滑的上市车企普遍受到产品销量下滑的影响。其中,亏损大户一汽夏利和海马汽车亏损不断加剧。

一汽夏利(000927.SZ)前三季营收9.42亿元,同比下降5.49%;归属于上市公司股东的净利润亏损10.03亿元。一汽夏利表示,2018年公司先后推出了新的骏派A50轿车、骏派CX65跨界两厢车,但受产品定位和渠道弱化的影响,新产品数量与公司期待的目标尚存较大差距。今年前9个月,一汽夏利销量仅为1.53辆,短期内亏损的状况难以缓解。

事实上,近几年的连续亏损给一汽夏利带来了不小压力,一汽夏利已经多次通过甩卖资产“自救”。

9月28日,一汽夏利将子公司一汽华利全部股权以1元价格转让给造车新势力拜腾汽车,但拜腾需向夏利支付8亿欠款和5462万职工薪酬。10月29日,一汽夏利又表示正在筹划向一汽股份转让所持有天津一汽丰田汽车有限公司15%的股权。

一汽夏利称,此举是为了继续深化改革,实现企业资源合理配置,解决公司近年来因产品升级、结构调整步伐没有跟上市场快速发展变化的要求导致的产品竞争力不足、企业经营被动的问题,希望能够保证企业的平稳运行。

而另一家亏损严重的乘用车企业是海马汽车(000572.SZ),前三季度,海马汽车营业收入42.48亿元,同比减少41.13%,归属上市公司股东的净利润为-4.77亿元。海马称销量下滑的原因是因为销量严重下滑,今年1-9月,累计销售5.6万辆,同比下滑43.34%。

对陷入业绩下滑的车企而言,由于短期内销量难以回暖,今年的业绩难以好转。一汽夏利可以依靠变卖资产来保证企业平稳运行,而对于海马这样的中小型企业来说,企业经营正变得举步维艰。

寒冬已来淘汰降至

活下去,不仅是万科的呐喊,中国汽车企业同样如此。吉利控股集团总裁安聪慧、上汽集团副总裁王晓秋近期分别在公开场合表示,现阶段的目标是思考怎么“活下去”。两家龙头车企喊出“活下去”,这不仅是自我警醒,更是对中国汽车市场的警醒。寒冬已来,淘汰将至。

对长期依靠合资企业补血的国有汽车集团来说,市场竞争变得更加激烈,一旦合资板块遇到挫折,其带来的收益相对减少,对集团的整体营收将带来巨大影响。而随着汽车股比政策的放开,中国汽车企业必须依靠自主品牌求生。

事实上,大多数国有汽车集团的利润来源基本来自旗下的合资品牌。上汽集团、一汽集团、广汽集团、长安集团、东风汽车集团、北汽集团均是如此。北汽、一汽、长安、东风的自主板块均处于亏损状态。上汽乘用车和广汽乘用车的研发费用计算在集团的研发中,实际盈利情况不明。但上汽内部人士对智库君表示,直到2018年,上汽乘用车才真正意义上实现盈利。

王晓秋表示,对于现阶段的上汽荣威,首先考虑的是如何活下去,其次才是怎么发展。最近上市的荣威i5 5.99万的起售价击穿价格底线,正是其对于活下去的渴望。

对于中国品牌而言,一场空前激烈的价格战已经打响。但是,往往只有在产品和规模上更有实力的企业,才能活下去。部分中小型车企面对如此激烈的市场竞争无法抵抗,只能继续消沉,并最终被淘汰。

“在汽车产业市场整体处于缓慢增长甚至部分年份下降的环境下,市场的竞争更加激烈,产业结构优化的进程加快。在这个过程中,肯定会有一些企业、一些产品会淘汰。优胜劣汰,市场资源向优势的企业集中。”国务院发展研究中心产业经济研究部副部长石耀东对智库君表示。

车市寒冬,让一场汽车市场淘汰赛加速到来,对于中国车企特别是国内的中小车企而言,活下去无疑是当前的首要任务。

(责任编辑:东尔)

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